облигации федерального займа

Облигации федерального займа — что предлагает нам государство?

Совсем недавно министр финансов России Антон Силуанов, выступая перед собравшейся аудиторией на слете Российского инвестиционного форума в Сочи, предложил гражданам государства инвестировать свои деньги в Облигации Федерального Займа. Предлагая, по его мнению, достаточно высокую доходность и надежность. Давайте же подробнее узнаем, что такое ОФЗ и стоит ли нам серьезно относиться к данному инструменту инвестирования.

Облигации Федерального Займа

Облигации Федерального Займа — купонные рублевые облигации, выпускаемые Министерством Финансов Российской Федерации. Облигации являются ценной долговой бумагой, владелец которой имеет право получать от лица его выпустившего в установленный срок ее номинальную стоимость, а также процент ее стоимости — прибыль.

Виды ОФЗ

По типу выплат:

ОФЗ-ПД — облигации с постоянным купонным доходом. Стоимость купона постоянна, выплаты предусмотрены раз в полгода.
ОФЗ-ПК — облигации с переменным купонным доходом. Стоимость купона меняется, обычно она привязана к какой-либо процентной ставке — например размеру инфляции. В этом случае стоимость офз-пк = номинальная стоимость купона + % годовой инфляции.
ОФЗ-ФД — облигации с фиксированным купонным доходом. Заранее установленный доход по выплате купонов.

По номинальной стоимости:

ОФЗ-АД — с амортизацией долга. Выплата основной суммы долга происходит периодически, а не один раз.
ОФЗ-ИН — с индексируемым номиналом. Номинальная стоимость займа индексируется в соответствии с инфляцией.

Чтобы было проще все это понять, приведем простой пример: Мы покупаем облигации типа офз-ин с пд — 5% на сумму 1 млн рублей, это значит что мы отдаем свои деньги в долг минфину, сроком на 3 года, получая за это ценную бумагу — облигацию. В течении этих трех лет мы будем получать постоянный фиксированный купонный доход — 5% или 50 000 рублей в год (ведь мы выбрали тип ПД) и в конце срока погашения нашего займа мы получим свою вложенную сумму + % инфляции, ведь выбрали ин, то есть 1 млн руб + 12 % ( ведь официальная инфляция в России 4%, что за три года и равно 12%). Вот так примерно и выглядит работа офз.

Преимущества и недостатки инвестирования в ОФЗ

Теперь поговорим о плюсах и минусах работы с федеральными займами.

+ Высокая степень надежности — облигации федеральных займов полностью защищены государством. Если банковский депозит застрахован на 1,2 млн рублей, то офз застрахован на всю сумму займа.
+ Низкий порог входа - цена 1 облигации от 1000 рублей
+ Налоговый вычет  - вы можете вернуть 13% от суммы вложений
+ Долгосрочный инвестиционный инструмент — срок займа офз от 1 года до 5 лет

Невысокая доходность — доходность облигации до 9% в год — это не так уж и много, учитывая реальную инфляцию, которая в разы выше официальной
Невозможно забрать деньги в любой момент

Что такое ОФЗ мы разобрались, теперь же давайте вернемся к начальной теме нашего разговора — так что сегодня предлагает нам Минфин в лице Силуанова?

В апреле минфин начнет выпуск офз для населения сроком 3 года, с доходностью до 8,5% годовых. Выпуск бумаг планируется осуществлять раз в пол года, номинальная стоимость бумаги составит 1000 рублей, инвесторы же могут покупать в рамках одного выпуска бумагу на сумму от 30 000 до 25 млн рублей. Приобретать облигации возможно через ВТБ и Сбербанк. Купон будет выплачиваться два раза в год без корректировки на инфляционные составляющие. По словам министра доходность ценных бумаг будет превышать традиционные банковские депозиты, а их надежность сделает данный инвестиционный инструмент очень популярным среди населения.

Также по словам Силуанова минфин рассчитывает, что приобретать облигации население будет не на деньги находящиеся в банковской системе, а на так называемые деньги из под подушек.

Что же мы имеем в сухом остатке ?

  • Во-первых, облигации выгодны прежде всего государству, как инструмент контроля за доходами населения, в том числе теневыми, ведь многие граждане по-старинке хранят «неучтенные деньги» у себя «под матрасом».
  • Во-вторых, у минфина появляется новый инструмент заимствования денег у населения. В условиях непрекращающегося экономического и политического кризиса, даже заемные средства способны помочь гос бюджету.
  • В-третьих, государственные офз уже давно работают в США и Европе, они показали свою состоятельность, при грамотном подходе они способны принести пользу, как самому государству, так и населению.

С точки зрения инвесторов, предложенные сегодня минфином условия по офз — это лишь инструмент сохранения денег, но никак не их инвестирования с целью получения прибыли. О каком доходе может идти речь при 8% годовых, его банально «сожрет» инфляция. К тому же офз — прямой соперник традиционных банковских вкладов, предлагающих примерно такую же доходность по депозитам. Хочется верить, что именно здесь то и развернется война за клиентов и, как следствие, предоставление лучших инвестиционных условии.

В любом случае, всего через пару месяцев мы увидим планы минфина в действии и очень хочется надеяться, что в выигрыше останутся все стороны. Одни получат долгосрочный займ, другие хорошие дивиденды и все это внутри нашей страны.

Спасибо за внимание!

Один комментарий

Добавить комментарий