венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции — всё или ничего?

Что такое венчурные инвестиции?

Венчурные инвестиции — это инвестиции в новые компании или недавно стартовавшие проекты, особенностью которых является высокая потенциальная доходность при высоком уровне финансовых рисков. В большинстве своем это долгосрочные инвестиции в проект, стартап, взамен получения в нем доли — акции. При этом ожидаемая доходность гораздо выше среднерыночной в представленной отрасли.

Само слово «венчур» (от анг. venture) означает «риск». Иными словами данный способ инвестирования денег изначально рискованный. Тем не менее в последнее время он становиться все более популярным, многие крупные частные инвесторы и фонды имеют в своих активах портфель венчурных инвестиции. Данные инвестиции отлично подходят для диверсификации наших вложений. Растущая популярность данного сегмента вложении денежных средств связана в первую очередь с расцветом эпохи стартап инвестирования. То есть помощь молодым инновационным проектам, высокотехнологичным компаниям, воплощающих последние разработки в мире инженерии, биохимии, роботехники, изобретения новых продуктов и услуг.

Как уже становится ясно в данном союзе два действующих лица — это сама компания, которой нужны деньги для запуска, расширения бизнеса  — объект и инвестор. Который хочет получить максимальную прибыль со своих вложений и иметь долю в современной компании — субъект.

Причем объект инвестирования способен привлекать средства инвесторов на разных этапах.

  • На начальном — как только проект сошел с бумаги и начинается его аналитика и анализ рынка.
  • В стадии раскрутки — когда компания уже сформировалась и ей нужен стартовый рывок
  • В стадии расширения — когда необходимо заявить широкому кругу о себе.

венчурный фонд

Чем рискуют стороны в данной схеме?

Привлеченные деньги не являются заемными, это лишь результат добровольного финансирования со стороны инвестора. Тем самым у проекта практически отсутствуют финансовые обязательства перед партнерами в том случае, если проект, как говориться не «выстрелит». Если же кампания окажется успешной, то инвесторы будут равноправными совладельцами бизнеса, со всеми вытекающими от сюда последствиями — получение прибыли от деятельности компании, распоряжение собственной долей акции и возможное воздействие на руководство проекта, что не всегда хорошо.

Для инвестора венчурное инвестирование — это потенциально больший риск вложения в еще не состоявшийся проект. Без 100% гарантии возврата вложенных средств. Ставка в данном случае делается на менеджмент проекта и его перспективность, а также ожидаемую сверх доходность. Именно она и подталкивает людей вкладывать в новые компании, которые способны принести многократную прибыль.

Особенности венчурного инвестирования

Данный вид финансовых вливаний многим отличается от традиционных способов инвестирования денег. Отметим важные их них.

  • Довольно высокий порог входа. Средний порог входа составляет $10 тыс, в пересчете на деревянные — это около 600 000 рублей. То есть только обладая данной суммой вы можете стать венчурным инвестором. Для обычного человека ставить 600 тысяч в безызвестный, хотя и привлекательный проект очень большой риск. На выручку в данном случае приходят венчурные фонды, о них мы расскажем чуть ниже.
  • Отсутствие гарантии прибыльности. Никто, даже основатель компании не сможет сказать, как его проект поведет себя в будущем, особенно если оно не известно даже ему. Вы можете, как полностью потерять все вложенные деньги и никто их не вернет, так и многократно разбогатеть.
  • Отсутствие контроля. Инвестирование в венчуры рассматривается игроками прежде всего, как пассивный способ заработка денег. Вы имеете акции, имеете прибыль, но в большинстве случаев не имеете возможность задать вектор развития компании, пока не вошли в совет директоров. При групповом инвестировании влияние на проект с вашей стороны будет минимальным.
  • Долгосрочная отдача. Вложить деньги в начинающую компанию или купить долю уже в работающем бизнесе большая разница. В первом случае возможно пройдет не один год, прежде чем вы начнете получать прибыль, во втором это можно начать делать уже на следующий месяц.
  • Потенциально высокая доходность. Рисковые инвестиции в вашем портфеле не должны составлять более 10 -15%, при этом они способны принести и 100 и 200 % прибыли. Вот почему практически все крупные инвесторы с особым интересом рассматривают молодые компании.

 

Венчурные инвесторы

Теперь давайте перейдем непосредственно к субъекту инвестирования, а также узнаем, как мы можем вложить свои кровные в данное перспективное направление. Всего существует 3 типа венчурных инвесторов:

  1. Частный инвестор — это, как правило лицо, которое видит перспективность проекта и готово его профинансировать полностью или частично. В данном случае выделенные спонсором средства называются — венчурный капитал. Таких инвесторов также часто называют бизнес-ангелами.
  2. Венчурный фонд — коллективные инвестиции в перспективные проекты. То есть это уже не один инвестор, а целая целевая группа, которая создает специальный фонд именно для поиска и вложения в многообещающие компании. Фонд формирует бюджет из денег вкладчиков и отбирает действительно стоящие проекты, анализирует бизнес и экономическую модель предприятия. В данном случае это лучшая модель инвестирования для небольших частных инвесторов, то есть тех, чей размер депозита ограничен несколькими тысячами рублей, но которые все же решились иметь долю в венчурном фонде.
  3. Крупные финансовые компании и государство. Яркий пример гос финансирования — технопарк Сколково, это не только проект будущего развития инновационной отрасли, но и пример крупных венчурных инвестиции. Объем помощи которых составляет десятки миллиардов рублей.

Примеры удачных венчурных инвестиции

Прежде всего отметим интернет сегмент, практически все популярные сегодня проекты — это результат успешных инвестиции в когда то никому неизвестные компании, осваивающие новые направления развития.

DropBox — популярное сегодня облачное хранилище данных с аудиторией более 200 млн пользователей развивается  в основном благодаря привлечению средств инвесторов, объем финансирования которых составил более $500 млн, при том, что оценочная стоимость компании уже сегодня составляет $10 млрд, а ведь проект до сих пор считается молодым и развивающимся. Нетрудно догадаться, что вложение средства уже с лихвой окупились и приносят прибыль их владельцам.

SpaceX — гениальный инженер и магнат Элон Маск сумел привлечь в свое космическое детище $115 млн, при оценочной стоимости компании около $5 млрд. Компания, которая обещает в скором времени дать возможность любому жителю Земли слетать в космос на выходные уже хорошо обогатила своих владельцев.

Pinterest — популярный сервис общения при помощи тематических изображений до сих пор довольно молод. Первые инвестиции проект привлек лишь в 2012 году в размере $100 млн, сегодня ее оценочная стоимость — около $4 млрд. Рост в 40 раз за 5 лет — неплохо, не правда ли?

Венчурное инвестирование в России

Какого состояние данного рынка сегодня у нас в стране? Как ни странно, но отечественные фонды являются активными участниками мирового рынка, наши инвесторы все активнее обращают внимание на зарубежные стартапы. Связанно это прежде всего с поиском альтернативы нефте-газовых вложений, привлекательности и прозрачности западных компании. Между тем огорчает то, что фонды то у нас есть, а достойных отечественных проектов можно пересчитать по пальцам. Стартап индустрия в России все еще находиться в состоянии клинической спячки. Возможно проекты и есть, но нет эффективных менеджеров, способных донести до владельцев тугих кошельков всю прелесть их детища.


Заключение: Что дает нам венчурное инвестирование? Молодым компаниям — возможность выйти на рынок, заявить о себе, Инвестору — прибыль, Государству и рядовым пользователям инновации, улучшающую жизнь. Ведь не все измерять только деньгами. Возможно за маленьким проектом стоит разработка, способная изменить привычную жизнь человечества — лекарство от всех болезней, межгалактичекие путешествия, или овощи, способные приспособиться к любому климату.

Добавить комментарий