диверсификация

Что такое диверсификация?

Даже начинающие инвесторы, конечно же, слышали о диверсификации, но создание действительно диверсифицированного портфеля может занять значительное время. Потратив время на то, чтобы узнать, что такое диверсификация, и как она достигается, может существенно повлиять на долгосрочную эффективность вашего инвестиционного портфеля.

Диверсификация — это распределение инвестиционных средств в различные активы с целью снижения финансового риска. Признаком правильного диверсифицированного портфеля является его состав, в котором присутствуют различные типы классов активов. Из всего множества активов различают два самых широких класса — акции и ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации).

Акции обычно предлагают более высокую прибыль, но более изменчивы. Долговые ценные бумаги с фиксированным доходом более стабильны, но менее прибыльны. Имея сочетание обоих типов и, при необходимости, альтернативные вложения, инвестор может сбалансировать стабильность и рост (то есть риск и доходность). Эти широкие классы активов также включают подкатегории — краткосрочные и долгосрочные облигации, а также крупную рыночную капитализацию и небольшие капитальные вложения. Вы должны владеть сочетанием различных видов активов в широких категориях акций и облигаций, включая классы специальных активов, такие как природные ресурсы и акции на рынке недвижимости.

Реалистично определить свою способность к риску

Инвестиционный риск имеет много форм. Часто инвестиционные консультанты используют слова «риск» и «волатильность». Чем волатильнее акции, тем больше вероятность того, что его возврат в определенный период будет зависеть от ожиданий владельца. Волатильность, как правило, намного выше в течение коротких периодов времени. Таким образом, риск крупных сюрпризов, влияющих на общий рост вашего портфеля, меньше (но, конечно, не равен нулю) в течение продолжительных временных горизонтов.

Инвесторы часто уделяют слишком много внимания ожидаемому возврату своего портфеля. Хотя ожидаемая доходность важна, вы также должны учитывать сумму риска, которую вы должны принять, чтобы достичь ожидаемого результата. В целом, чем выше ожидаемый доход, тем больше риска вы должны предпринять для его достижения. Различные уровни риска будут уместны для разных инвесторов, в зависимости от их жизненных ситуаций, целей и темпераментов.

При планировании своей инвестиционной стратегии важно быть правдивым с самим собой в оценке того, насколько вы рискуете, и как долго вы готовы оставаться в рынке в моменты взлётов и падений рыночного цикла. С другой стороны, вы должны определить, какую краткосрочную волатильность вы готовы принять в погоне за более высокими ожидаемыми доходами в долгосрочной перспективе.

Поддерживайте дисциплинированный, последовательный подход

Одним из лучших способов снижения риска портфеля является поддержание акцента на долгосрочных результатах, а не реагирование на краткосрочные движения на рынке. Надлежащая диверсификация связана с сохранением распределения активов, то есть с предопределенной смесью различных видов активов. Вместо того, чтобы прыгать на новые акции или пытаться извлечь выгоду из «горячего» сектора, следует тщательно выбирать активы, соответствующие вашему профилю риска, и вписываться в общую стратегию распределения активов.

Когда рынок переживает спад, сопротивляйтесь желанию паниковать и продавать или полностью перенастраивать распределение активов. Вместо этого придерживайтесь своего инвестиционного плана до тех пор, пока не произойдут существенное рыночные изменения или появятся другие финансовые цели. Не позволяйте внешним рыночным факторам, которые почти всегда являются временными и не поддаются контролю, управлять вашими инвестиционными решениями.

Определите, подходят ли альтернативные инвестиции

Альтернативные инвестиции могут включать такие активы, как частный капитал, венчурный капитал и хедж-фонды, валютные рынки. Эти инвестиции часто не перемещаются в тандеме с другими классами активов, поэтому они могут обеспечить существенную выгоду диверсификации. Однако такие инвестиции не подходят для всех инвесторов. Финансовые консультанты обычно предлагают ограничить каждый вид вложения диапазоном в 10-15 процентов от общего портфеля из-за связанных с этим рисков.

В то время как альтернативные инвестиции предлагают инвесторам потенциал выше среднего дохода, этот потенциал приносит с собой гораздо более высокий риск, чем тот, который связан с традиционными инвестициями, такими как акции и облигации. В целом деньги, связанные с альтернативными инвестициями, не могут быть сняты по усмотрению инвестора и могут иметь повышенную вероятность потери. Важно понимать риски, а также потенциальную выгоду таких инвестиций. Когда они уместны, альтернативные инвестиции могут стать важной частью диверсифицированного портфеля.

Регулярно контролируйте и балансируйте свой портфель

После правильной диверсификации портфеля ключом к его поддержанию является регулярный мониторинг и, при необходимости, перебалансировка. Когда растущие рынки приводят к чрезмерной концентрации в одном классе активов, это сигнал к снижению вашей доли в этой категории. И наоборот, когда падение рынков оставляет сегмент недопредставленным, вы должны увеличить свои инвестиции в этом сегменте. Это называется «перебалансировка портфеля», и эта практика является важной частью любой разумной инвестиционной стратегии.

Исследования показывают, что ребалансировка обеспечивает более высокий доход, скорректированный с учетом риска. Вы должны принять дисциплинированный подход к перебалансировке, купив или продав класс активов, когда он отклонится от целевого распределения, превышающего заданный диапазон.

Жизненно важно поддерживать стратегию распределения активов, если ваши финансовые цели или ситуация существенно не изменились. Хорошо диверсифицированный портфель призван противостоять взлетам и падениям финансовых рынков в долгосрочной перспективе. При инвестировании в долгосрочной перспективе наиболее значительным риском является то, что изменившиеся обстоятельства или серьезное падение рынка могут побудить вас ликвидировать ваши запасы в неподходящее время. Это блокирует потери и затрудняет достижение ожидаемой долгосрочной отдачи.

Ориентированный на рост портфель всегда будет включать некоторый элемент волатильности. Избегайте эмоциональных реакций на изменения рынка и пытайтесь угадать, что рынок будет делать дальше. Сосредоточьтесь на более продолжительном горизонте и помните, что для реализации ожидаемых результатов требуется многогранная стратегия распределения активов.

Не пренебрегайте специальными классами активов

Многие инвесторы попадают в ловушку, вкладываясь лишь в активы, которые им знакомы. Однако правильно диверсифицированный портфель должен содержать ассигнования на несколько классов активов и подкатегорий. Например, диверсифицированный портфель должен включать ассигнования на международные инвестиции.

При инвестировании в международные акции вы должны рассмотреть возможность использования взаимных фондов или других инвестиционных инструментов, которые концентрируются в одном регионе или стране. Международные рынки сильно отличаются от страны к стране. Руководители фондов, сосредоточенные на одной области, могут лучше понимать свой конкретный рынок.

Увеличат доходность ассигнования в сектор недвижимости и природных ресурсов. Хотя это акции с потенциалом для оценки и способностью генерировать доход сами по себе, они также служат для целей хеджирования в течение длительного периода плохой работы на более широких рынках акций и облигаций. Эти инвестиции также имеют тенденцию работать лучше, чем другие в периоды высокой инфляции.

Не забывайте диверсифицировать в классах активов

Отличным способом для инвесторов добиться значительного уровня диверсификации является инвестирование через паевые фонды и биржевые фонды (ETF). Эти средства состоят из пакетов различных ценных бумаг, которые инвестируются в соответствии с конкретной стратегией или классом активов. Некоторые фонды отслеживают индекс, например, S&P 500. Другие активно управляют фондами, в которых менеджер пытается выбрать лучшие ценные бумаги в рамках инвестиционного мандата фонда.

Создав свой портфель с помощью взаимных фондов и ETF, вы в конечном итоге инвестируете в сотни, если не тысячи отдельных ценных бумаг, на несколько классов активов. Портфель, который не является диверсифицированным, может работать не так, как ожидалось, потому что факторы риска, специфичные для компании, могут легко повлиять на доходность ценных бумаг.


Заключение: Волшебной формулы для распределения активов не существует. Каждый инвестор отличается, и наиболее эффективный инвестиционный план будет работать в соответствии с вашими потребностями.

Добавить комментарий